Devizaopciós piac. A devizaopciók fő típusai

Határidős opció különbség. Határidős és opciós ügyletek közötti különbség - - ÜZleti

Áttekintésük legegyszerűbben kétféle nézőpont szerint lehetséges: 1  Az esedékesség szerint az ügyletek: a  Prompt — azonnal esedékes.

határidős opció különbség

Azonnali ügyletek Ezeket az ügyleteket titkos bináris opció szerződéskötéssel — technikailag — egyidejűleg, illetve nagyon rövid időn belül teljesítik. Az ilyen ügyleteknél a szerződés teljesítését általában napon belül kell lebonyolítani.

A legtöbb tőzsdén az elszámolás segítésére központi értéktár működik lásd határidős opció különbségamely biztosítja a papírok tárolását, fizikai mozgatását, a tulajdon átruházását. Prompt ügyleteket azok kötnek akik árut vásárolnának, vagy befektetési lehetőséget keresnek vételkorilletve árut adnának el, vagy tőkebefektetésüket készpénzre szeretnék váltani eladáskor.

Az eladás tárgya lehet fizikai áru, illetve értékpapír, vagy deviza. Határidős ügyletek Ezeknél az ügyleteknél határidős opció különbség teljesítés mind az adásvétel tárgyát képező áru, mind pedig az ellenérték vonatkozásában egy, az üzletkötés során meghatározott későbbi fix időpontban történik.

Az ellenértéket viszont a vevőnek a kötés napján jegyzett határidős árfolyamon kell teljesítenie nem pedig a későbbi időpontban érvényes azonnali árfolyamon.

A határidős ügylet tehát jelenlegi szerződésben kialakított feltételek mellett, jövőbeni teljesítésre vonatkozó megállapodás. Az ilyen ügyletet is kötelező teljesíteni, lejáratkor az üzletkötő nem gondolhatja meg magát, nem teheti függővé az üzlet realizálását az árak alakulásától. A határidős piacok új távlatokat nyitnak meg a kereskedésben.

A későbbi határidőre szóló kereskedés lehetőséget ad arra, hogy olyan dolgokkal is kereskedjünk, amelyek még nincsenek a birtokunkban. A kereskedés tárgya lehet bármilyen tőzsdei áru: fizikai áru, illetve értékpapír, deviza, sőt valamely részvényindex is. Az ügyletek teljesítési időpontjait az egyes tőzsdék üzletszabályzatai határozzák meg lásd korábban. A határidős ügyletek komoly spekulációs lehetőségekre adnak alkalmat. Ma már a határidős ügyletek nagy része spekulatív ügylet.

A határidős piacok feladatai: Kockázatkezelés: az üzletmenetből adódó kockázat csökkentése — fedezeti ügylettel.

Miért Határidős Opció? - Opciós Tőzsdei Kereskedés

Árfeltárás: a határidős ár kifejezi a piac általános véleményét az árak, árfolyamok jövőbeli alakulását illetően. Határidős opció különbség tőkeáttétel felnagyító hatása: az ügylet létrehozásához szükséges letét csak töredéke a piacon elfoglalt tényleges pozíció összegének, így a nyereség és a veszteség is rendkívül nagy lehet a befektetett összeghez képest.

Kis összegű tőkével nagy összegű erőforrásokat lehet mozgatni. A határidős ügyletnek, attól függően, hogy tőzsdén vagy azon kívül kötik meg, két fajtáját különböztetjük meg: forward és futures ügyletek.

A forward szerződés egy eszköz eladására vagy megvételére vonatkozó megállapodás, előre meghatározott áron, egy bizonyos jövőbeni időpontban. Az ilyen típusú szerződéseket általában két pénzintézet, vagy egy pénzintézet és annak egy intézményi ügyfele között köttetnek.

Általában nem képezik tőzsdei kereskedés tárgyát, mivel nem szabványosított, egyedi ügyletekről van szó. Ezek előnye a rugalmasság, hátrányuk viszont az alacsony likviditás pénzzé tehetőség, eladhatóságvalamint a tőzsdén kívüliség miatti nagyobb kockázat. Az alacsony likviditásból kifolyólag az ügyletek túlnyomó része tényleges fizikai szállítással, s nem pénzbeli elszámolással realizálódik.

határidős opció különbség

Az egyik fél long vételi pozíciót vesz fel és vállalja, hogy az alapul szolgáló eszközt megvásárolja egy meghatározott jövőbeli időpontban, egy előre meghatározott áron.

A másik fél short eladási pozíciót foglal el, s vállalja, hogy ugyanazon időpontban és áron eladja az eszközt. A forward kontraktusban meghatározott ár az határidős opció különbség ár. Ezt kötéskor úgy választják meg, hogy a kontraktus értéke mindkét fél számára nulla legyen az elszámoló ár egyenlő az adott lejáratra éppen érvényes jövőbeli határidős árralvagyis egyik pozíció felvétele sem jár költségekkel.

határidős opció különbség

A szerződésben rögzített feltételeket lejáratkor veszik figyelembe. A short pozícióban álló fél leszállítja az árut a long pozíció birtokosának a szerződésben meghatározott összegért, amely nem más, mint az elszámoló ár. A forward kontraktus értéke viszont az adott áru piaci árától függ.

Mivel kötéskor az éppen érvényes lejáratkori határidős piaci árat veszik elszámoló árnak, a kontraktus értéke ekkor nulla.

Devizaopciós piac. A devizaopciók fő típusai

Később pozitív vagy negatív értéket egyaránt felvehet, attól függően, hogy az adott eszköz lejáratkori határidős árában ún. Például, ha az eszköz lejáratkori határidős ára a kötést követően nő, akkor a long pozíció értéke pozitív lesz a piaci árnál kevesebbért veheti majd meg az árut — nyeresége várhatómíg a short pozícióé negatív az árut a piaci ár alatt adhatja majd el — vesztesége várható. Végül a kontraktus lejáratkori értékét — a long és a short pozíció tényleges hasznát, illetve veszteségét határidős opció különbség az akkor érvényes prompt ár folyam fogja meghatározni.

Az eszköz egységére jutó megtérülés long forward pozíció esetében: lejáratkori prompt ár — elszámoló ár, mivel a kontraktus birtokosa köteles megvásárolni a prompt ár értékű eszközt az elszámoló áron.

Az eszköz egységére eső megtérülés short forward pozíció esetén: elszámoló ár — lejáratkori prompt ár, mivel a kontraktus birtokosa köteles a prompt ár értékű eszközt elszámoló áron értékesíteni. A megtérülések lehetnek pozitívak, illetve negatívak. Mivel semmibe sem kerül forward kontraktust kötni, e megtérülések egyben a felek összes nyereségét, illetve veszteségét is adják. A futures szerződés technikailag a forward ügylethez hasonló ügyletet hoz létre.

A legfőbb különbség az, hogy a futures kontraktusokkal általában tőzsdén kereskednek, így azok szabványosítottak. Ebből az is következik, hogy az ügyletek teljesítése döntőrészt nem is fizikai szállítással, hanem pénzbeli elszámolással történik.

Határidős és opciós ügyletek közötti különbség - 2020 - ÜZleti

A kontraktusok részvevői többnyire nem ismerik egymást közvetítők segítségével kötnek üzletetígy a teljesítést maga a tőzsde garantálja, klíringházak közvetítésével. Ebből kifolyólag az efféle ügyletek biztonságosabbak, mint a forward kötések, amelyeknél az esetleges nem jellemző nem teljesítés vesztesége közvetlenül a másik felet terheli, s a követelés csak polgári peres eljárásban érvényesíthető.

Mint már említettük a futures szerződések a tőzsdei kereskedés miatt szabványosítottak: csak meghatározott termékekre, lejáratokra, mennyiségekre köthetők üzletek; szigorúan meghatározott a kereskedés és az elszámolás rendje is. A határidős futures ár is a tőzsdén alakul ki a kereslet és a kínálat törvényei szerint: ha több befektető akar long, mint short pozíciót felvenni az ár megemelkedik, ha a fordítottja történik, az ár csökken összevetés: a forward árat a kontraktusban szereplő árura vonatkozó kereslet és kínálat határozza meg, a futures árat pedig magára a kontraktusra vonatkozó kereslet és kínálat.

Különbség a határidős ügyletek és az opciók között - A Különbség Köztük -

A futures árakat a tőzsdén jegyzik. A futures ügylet abban is különbözik a forward ügylettől, hogy itt nem határoznak meg konkrét lejárati napot, hanem csak egy bizonyos lejárati időszakot, amikor a nyitott pozíciókat le kell zárni a szerződést teljesíteni kell. A teljesítési időszakon belül pl. A forward és a futures ügyletek long és short pozícióinak megtérülését veszteségek, nyereségek rendszerint az áru lejáratkori árának függvényében szokták diagramban ábrázolni.

A határidős ügyletek különleges változata a tőzsdei kereskedés tárgyát is képező opciós ügylet.

határidős opció különbség

Tárgya gyakorlatilag bármely áruféleség lehet, természetesen a tőzsdén bizonyos megszorításokkal. Két alapvető típusa van: Call vételi opció. Tulajdonosának long call pozíció joga, de határidős opció különbség kötelessége, hogy megvegyen egy adott eszközt a szerződésben meghatározott áron kötési árfolyamegy előre meghatározott időpontban, illetve időpont előtt.

Devizaopciós piac. A devizaopciók fő típusai

Kiírójának short call pozíció kötelessége, hogy eladja az adott árut a kötési árfolyamon, amennyiben az opció tulajdonosa élni kíván vételi jogával. Put eladási opció. Tulajdonosának long put pozíció joga, de nem kötelessége, hogy eladjon egy adott eszközt a szerződésben meghatározott áron kötési árfolyamegy előre meghatározott időpontban, illetve időpont előtt. Kiírójának short put pozíció kötelessége, hogy megvegye az adott árut a kötési árfolyamon, amennyiben az opció tulajdonosa élni kíván eladási jogával.

határidős opció különbség

Az opciós szerződések lehetnek európai, vagy amerikai típusúak. Előbbi esetben csak a szerződés lejártakor gyakorolható az opciós jog, míg utóbbi esetben a szerződés lejártáig bármely időpontban.

Különbség a határidős ügyletek és az opciók között

Az fix lejárati időpont miatt az európai típusú opciók elemzése könnyebb, rendszerint ebből vezetik le a bizonytalan lejáratú amerikai típusú opciók értékelését. A gyakorlatban többnyire amerikai típusú opciókat alkalmaznak. Az opciós szerződés csak az egyik félnek jelent kötelezettséget kiíróa másiknak viszont jogot tulajdonos. Ez az opciós díjban nyilvánul meg: a tulajdonos bináris opciók valószínűségi stratégiája a kiírónak a szerződés kötésekor.

Futures és forward szerződésnél határidős opció különbség fél kötelezett, de nincs díj. A megtérülések az lejáratkori ár függvényében grafikusan is elemezhetők.